ICO là một trong những hình thức được các dự án dùng để huy động vốn từ nhà đầu tư. Hình thức này thu hút sự quan tâm từ phía dân chơi tiền ảo.
Vậy thì ICO là gì? Có nên đầu tư hay không? Tham gia ICO có lợi thế và rủi ro gì? Mời bạn đọc hãy cùng tìm hiểu cụ thể qua bài viết này!
ICO là gì?
ICO (Initial Coin Offering – Phát hành coin lần đầu tiên) là hình thức mà các dự án xây dựng dựa trên công nghệ blockchain sử dụng để huy động vốn từ cộng đồng nhà đầu tư tiền mã hóa.
Trong đó, lợi ích mà nhà phát triển dự án thu được là một nguồn vốn và cộng đồng lớn để xây dựng hệ sinh thái hay dự án của họ. Còn đối với cộng đồng tham gia ICO với mong muốn kiếm một được một khoản lợi nhuận lớn hơn nhiều so với vốn đầu tư ban đầu.
Giữa ICO và IPO có gì khác nhau?
Nhiều người trong thị trường tài chính nói chung và thị trường tiền mã hóa nói riêng vẫn nhầm lẫn giữa ICO và IPO. Cả hai hình thức này đều được dùng để huy động vốn, tuy nhiên, IPO (Initial Public Offering) sẽ phát hành cổ phiếu ra công chúng lần đầu tiên và niêm yết trên sàn chứng khoán. Còn ICO là bán các đồng coin cho cộng đồng nhà đầu tư và sau đó nó có thể được niêm yết trên các sàn giao dịch tiền mã hóa tùy vào sự thành công cũng như lộ trình của dự án.
Chi tiết sự khác nhau giữa IPO và ICO được đội ngũ Coinvn.com thống kê trong bảng dưới đây.
| Tiêu chí | IPO | ICO |
| Sản phẩm | Cổ phiếu | Token/coin |
| Nơi huy động vốn | Niêm yết trên sàn chứng khoán | Huy động vốn từ cộng đồng |
| Tình trạng hoạt động của công ty/dự án | Đã và đang hoạt động, đạt một số thành công nhất định | Còn rất sơ khai, đang hoàn thiện, có nhu cầu về vốn để phát triển |
| Bản chất | Tập trung | Phi tập trung |
| Quyền sở hữu | Cổ phiếu được quy đổi thành cổ phần để sở hữu công ty | Không được trao quyền sở hữu dự án |
| Quyền quyết định | Được trao quyền biểu quyết trong các phiên họp | Không có quyền biểu quyết |
| Cơ quan quản lý | Uỷ ban chứng khoán | Không có sự kiểm soát |
| Lợi nhuận | Được tính dựa vào doanh thu từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp | Dựa trên giá trị tăng trưởng của các token/coin đó. |
Giai đoạn hình thành của một dự án ICO
Giai đoạn 1: Lên kế hoạch ICO
Đội ngũ sáng lập ở giai đoạn này chỉ mới có ý tưởng, lên kế hoạch và vạch ra lộ trình cụ thể cho dự án của họ. Lúc này tư liệu duy nhất mà nhà đầu tư có thể tham khảo chính là Whitepaper (Sách trắng).
Họ sẽ tạo ra một website và đăng tải Whitepaper để các nhà đầu tư có thể vào đó tìm hiểu chi tiết về dự án. Trong đó sẽ chứa đựng toàn bộ thông tin, kể cả công nghệ cốt lõi, hay tổng quan về hệ sinh thái và lộ trình của nó trong tương lai.
Giai đoạn 2: Xây dựng hệ sinh thái ICO
Giai đoạn này, đội ngũ sáng lập sẽ tập trung phát triển những tính năng, tiện ích của dự án. Thêm vào đó, dự án sử dụng công nghệ blockchain tạo ra các token/coin – đây được xem là tài sản của họ. Đội ngũ phát triển sẽ huy động vốn từ cộng đồng bằng cách bán các token/coin này.
Thông thường, các dự án ICO sẽ được tạo ra dựa trên blockchain có sẵn và các token sẽ có tiêu chuẩn của nền tảng đó. Tuy nhiên, nếu dự án đó có một blockchain riêng thì họ sẽ chọn phát hành dựa công nghệ đó.
Giai đoạn 3: Huy động vốn từ cộng đồng
Giai đoạn này đóng vai trò khác quan trọng trong việc thu hút nhà đầu tư. Các dự án sẽ lên kế hoạch, chiến dịch quảng bá qua những kênh truyền thông và một số diễn đàn thông tin lớn như Cointelegraph. Hoặc các website tổng hợp sự kiện và cập nhật các thông tin cơ bản của các đồng tiền mã hóa như CoinMarketCap, CoinGecko… Đồng thời đẩy mạnh các chương trình thưởng lớn như Airdrop để thu hút các nhà đầu tư tiềm năng.
Sau một khoảng thời gian thu hút nhà đầu tư, dự án bắt đầu huy động vốn bằng cách bán các token/coin đầu tiên cho nhà đầu tư. Số vốn mà các đội ngũ sáng lập thu về sẽ được dùng để phát triển dự án trong tương lai.
Giai đoạn 4: Niêm yết token/coin trên sàn giao dịch tiền mã hóa
Sau một thời gian nhất định, dự án cũng đã hoàn thiện ở mức cơ bản hoặc tùy vào lịch trình phát triển của họ. Token/coin sẽ được niêm yết trên các sàn giao dịch tiền mã hóa như KuCoin, Gate.io, MEXC…
Đây là giai đoạn mà các nhà đầu tư chốt lời sau khi tham giao ICO. Các token vừa listing sẽ được nhiều nhà đầu tư khác FOMO khiến giá được đẩy lên rất cao. Nhiều nhà đầu tư không dám mạo hiểm tham gia ICO sẽ thường mua token/coin ở giai đoạn nhằm giảm thiểu được rủi ro.
Tìm hiểu về tính pháp lý của các dự án ICO
Tiền mã hóa hiện vẫn chưa được nhiều quốc gia trên thế giới công nhận cũng như có bộ luật để bảo vệ những nhà đầu tư tham gia vào thị trường này. Thậm chí, một số quốc gia như Trung Quốc, Hàn Quốc… đã có động thái cấm các giao dịch tiền mã hóa.
Do đó, hoạt động ICO vẫn chưa được kiểm soát hay quản lý bởi đơn vị nào. Chính vì vậy, rủi ro gặp phải dự án scam rất lớn nên nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi đầu tư qua hình thức ICO.
Lợi thế và rủi ro khi đầu tư vào ICO là gì?
Cơ hội
ICO mang lại cho nhà đầu tư cơ hội x10, x50, x100 số vốn ban đầu của họ. Đây là điều hoàn toàn có thể xảy ra khi đầu tư vào các dự án ICO. Điển hình như đồng SOL của dự án Solana cách đây một năm, giá chỉ giao động ở mức 1 đô la Mỹ, nhưng tại thời điểm thực hiện bài viết này (12/12/2021) là 160 đô la Mỹ với mức ATH là 260 đô la Mỹ.
Rủi ro
ICO được xem là một hình thức đầu tư vô cùng mạo hiểm vì rủi ro gặp phải các dự scam, những dự án ngừng hoạt động giữa chừng. Điều này dẫn đến mức thua lỗ rất lớn đôi khi nhà đầu tư có thể mất trắng toàn bộ tài sản.
Rất nhiều người lợi dụng ICO nhằm mục đính kêu gọi vốn để lừa đảo, sau đó dự án ngừng hoạt động xóa bỏ những kênh truyền thông và không ai có thể tìm ra được chủ dự án.
Các dấu hiệu của một dự án ICO lừa đảo
Một số dấu hiệu scam mà đội ngũ Coinvn gợi ý cho nhà đầu tư để hạn chế rủi ro khi tham gia ICO:
Đội ngũ ẩn danh: Việc ẩn danh thông tin cá nhân của đội ngũ được xem là một dấu hiệu cho thấy dự án có khả năng scam. Các dự án công khai thông tin cá nhân của đội ngũ cốt lõi trên website thường được nhà đầu tư đánh giá cao hơn.
Dự án công bố một mức lợi nhuận hấp dẫn: Các dự án cam kết khi đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận rất cao thì rất có thể đây là dấu hiệu của lừa đảo. Bởi lẽ, những dự án hiểu bất kỳ nhà đầu tư nào bỏ tiền ra đều muốn thu về một khoản lợi nhuận vô cùng lớn. Do đó, họ thường đưa ra những món “hời” để đánh vào lòng tham của nhà đầu tư.
Không có lộ trình rõ ràng: Những dự án ICO không công bố lộ trình rõ ràng cho thấy họ không có ý định triển khai nó lâu dài cũng như không thực sự nghiêm túc phát triển dự án.
Những nhận định trước khi đầu tư ICO
Tìm hiểu sâu về dự án
Nhà đầu tư cần tìm hiểu thật kỹ các dự án ICO thông qua Whitepaper trên website chính thức. Hoặc tìm hiểu qua các trang phân tích dự án chuyên sâu.
Coinvn hiện đang cung cấp cho cộng đồng nhà đầu tư những bài viết phân tích chuyên sâu về các dự án tiềm năng. Nhà đầu tư có thể tìm hiểu thông tin chuyên sâu hơn trên trang này để có một cái nhìn rõ hơn về tiềm năng của dự án.
Phân tích tiềm năng hệ sinh thái
Việc phân tích tiềm năng đòi hỏi nhà đầu tư phải có tầm nhìn và kiến thức sâu về blockchain cũng như lĩnh vực tài chính.
Họ phải tìm ra được đâu là những dự án có tính khả thi và áp dụng vào thực tiễn. Vì thông thường, những dự án này luôn được các nhà đầu tư săn lùng. Thêm vào đó, cộng đồng của dự án phải lớn và hoạt động sôi nổi sẽ gắn bó sâu sắc hơn với dự án.
Nhận định năng lực người lãnh đạo
Người lãnh đạo cũng là một điểm cốt lõi để tạo nên sự thành công của dự án ICO. Những kế hoạch trên giấy thì cũng chỉ là những điều mà đội ngũ nói và nếu chưa có kết quả thì cũng không thể đánh giá được năng lực của người lãnh đạo dự án đó. Vì thế, điều quan trọng là nhà đầu tư cần chú ý đến những gì họ làm để đánh giá đúng thực lực của người đó.
Nhà đầu tư có thể theo dõi người sáng lập dự án trên các trang mạng xã hội. Hãy quan sát những người, dự án mà họ theo dõi cũng như là những thông tin quan trọng về dự án để xem tiến độ phát triển có đúng như lịch trình họ vạch ra hay không.
Lời kết
Trong bối cảnh thị trường tiền mã hóa phát triển nhanh như hiện nay thì có thể sẽ tồn tại rất nhiều dự án lừa đảo. Nếu nhà đầu tư không nghiên cứu cẩn thận mà quyết định đầu tư một cách “mù quáng” có thể sẽ xảy ra những rủi ro đáng tiếc. Do đó, để đầu tư vào các dự án ICO thực sự tiềm năng nhà đầu tư cần tìm hiểu rõ những thông tin mà Coinvn vừa đề cập ở trên. Hoặc nhà đầu tư cũng có thể tham khảo những bài phân tích dự án chuyên sâu của trang Coinvn.com
